从ETF到偏股型基金
机构大规模赎回
本报讯
（
吴倩）机构减持基金的意愿上周更趋强烈。最新统计数据显示，上周，上海市场ETF
均遭遇天量净赎回。而多个渠道的消息也显示，随着股市的大幅回落，近期偏股型基金总体出现了至少150亿的净赎回，机构是赎回的主力。
ETF净赎回放量
8月大跌后，前期持续获得净申购的ETF基金在市场急跌中，开始出现放量净赎回的迹象。
上交所统计数据显示，8月第1周，华夏上证50ETF遭遇赎回32.26亿份，创下该基金上市以来的最大值，净赎回额3.44亿份，而上周50ETF赎回份额更是首次突破40亿份，达到41.09亿份，净赎回量明显放大至7.91亿份，创下了2006年2月以来的最大单周净赎回。连续两周总计被净赎回了11.35亿份。
50ETF之外，上周，华安180ETF、友邦华泰上证红利ETF被赎回份额也创下基金上市以来的最大值。
然而，从昨日交易数据来看，ETF换手率均较前几个交易日激增，显示出对于后市走势市场分歧还是非常明显。有业内人士指出，机构资金对市场冲击还没形成合力，后市仍待谨慎关注。
基金存量份额松动
如果说ETF的净赎回在反映基金谨慎态度的同时，还受到套利资金的影响，来自基金公司的信息则进一步印证了，基金存量份额已开始出现松动迹象，部分机构开始大规模赎回基金。
来自多个渠道的消息显示，随着股市大幅回落，近期偏股型基金出现了至少150亿的净赎回，而机构充当了赎回的主力。
有多家基金称，深圳一家大型保险机构近日大规模赎回偏股型基金近百亿元。此外，北京一大型保险公司近期也加大了对偏股型基金的赎回力度。
“我们的规模才20亿元，持有人主要是散户，机构配置相对较少，但也有一定份额的赎回。”一位沪深300基金经理透露，保险资金主要配置百亿元规模的指数基金，便于波动操作和大资金进出，这类基金遭遇的赎回冲击比较大。
保险资金减股增债
值得关注的是，在赎回基金的背后，种种迹象显示，保险资金已在减仓股市转投债市。
据中债最新数据显示，一直压缩债券资产比例的险资已转向增仓，7月份新增194.69亿元进入债市。
“股市与债市之间的资金‘跷跷板’关系，决定了本轮调整保险资金的先知先觉，而债券产品收益率的走高，或许也促使这一次股指的大幅下跌。”一位债券型基金经理分析称。
（吴倩）
国际市场
美现高管抛股潮
升浪或近尾声
在标准普尔500指数自3月9日触及低点以来涨近50%之后,许多上市公司的高层正在以两年来未见的速度抛售股票。这暗示公司董事或经理们可能认为在当前的经济环境中,目前的股价已接近区间高端。而这或许暗示此波升浪已近尾声。
研究主管Ben
Silverman称,公司高层人士对股票的购买或抛售是判断股市反转的一个指标。
据InsiderScore统计，来自公司高管的买盘在今年3月初市场触及低点时曾达到顶峰。在截至3月3日的当周,公司高层人士的买盘创下历史第四纪录高位,反映出看涨的人气,而在此之后的第六天,市场就跌至12年低位。
而目前，的统计数据却显示,公司高管抛股活跃的公司数量与买入活跃的公司数量之比为2:1。
券商Jefferies
Co.称,遭到抛售的有消费者必需品、信息科技(资讯科技)、原材料和能源以及公用事业类股。Neal则指出,诸如能源等对经济敏感的股票跌势将加速。
